炒股技巧网站地图炒股技巧,炒股技巧24小时提供短线炒股技巧,炒股看盘技巧等炒股技巧400招,资深炒股专家24小时分享炒股操作技巧.
股票直播室
股票直播室
股票买卖规则
炒股买卖口诀
股票买卖时间
股票卖出技巧
股票买入技巧

股票买卖规则_炒股技巧

股票买卖规则:[财经]股民必看!CDR上市交易规则重磅来袭!如何打新?(3)

返回>来源:www.chaogujiqiao.com   发布时间:2018-07-07 09:48    关注度:

股票买卖规则[财经]股民必看!CDR上市交易规则重磅来袭!如何打新?(3)

  《证券发行与承销治理措施》十大修改

  一、第二条第一款修改为:发行人在境内发行股票、存托凭证或者可转换公司债券(以下统称证券),证券公司在境内承销证券以及投资者认购境内发行的证券,适用本措施。中国证监会另有规定的,从其规定。

  增加一款,作为第二款:存托凭证境外基础证券发行人应履行本措施中发行人、上市公司的义务,承担相应的法律责任,境内发行与承销存托凭证适用本措施中关于发行与承销股票的相关规定,但本措施对存托凭证另有规定的除外。

  点评:5月份征求意见稿末了一句表述是但本措施有特别规定的除外。该条款修改将试点企业在境内发行存托凭证纳入《措施》的适用范围。

  二、第四条修改为:首次公开发行股票,可以通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格,也可以通过发行人与主承销商自主协商直接定价等其他合法可行的方式确定发行价格。公开发行股票数量在2000 万股(含)以下且无老股转让计划的,可以通过直接定价的方式确定发行价格。发行人和主承销商应当在招股意向书(或招股说明书,下同)和发行公告中披露本次发行股票的定价方式。上市公司发行证券的定价,应当符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。

  点评:这条修改和5月份征求意见稿表述一致。准许发行规模2000万股以下的企业也可通过询价方式确定发行价格。创新企业遍及存在业务模式新、估值难度大等特点,专业投资者参与询价可促进其价格发现。为提高企业定价方式的灵活性,公开发行股票数量在2000 万股(含)以下且无老股转让计划的,可以通过直接定价的方式确定发行价格,也可以通过向网下投资者询价的方式确定发行价格。

  三、第五条第二款修改为:网下投资者参与报价时,应当持有必然金额的非限售股份或存托凭证。发行人和主承销商可以按照自律规则,设置网下投资者的详细条件,并在发行公告中预先披露。主承销商应当对网下投资者是否符合预先披露的条件进行核查,对不符合条件的投资者,应当拒绝或剔除其报价。

  点评:这条修改和5月份征求意见稿表述一致。明确申购新股或存托凭证的市值计算包罗存托凭证。投资者申购新股或存托凭证需持有必然市值,市值的计算包孕股票和存托凭证市值。

  四、第十条第二款修改为:网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100 倍(含)的,应当从网下向网上回拨,回拨比例为本次公开发行股票数量的20%;网上投资者有效申购倍数超过100倍的,回拨比例为本次公开发行股票数量的40%;网上投资者有效申购倍数超过150倍的,回拨后无锁按期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应根据扣除设定限售期的股票数量计算。

  点评:这条修改和5月份征求意见稿表述一致。规定网下设定锁按期的股份均不参与向网上回拨。为便于形成网上网下合理的股份分配结构,不变市场、平抑炒作,同时增强对网下投资者的报价约束,充分发挥专业机构投资者的定价能力,对网上网下回拨机制进行调整,规定对网下配售的股份可按照需要灵活设定锁按期,设锁按期的股份不参与向网上的回拨。

  五、第十一条修改为:首次公开发行股票,持有必然数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向,不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的,应当符合中国证监会的有关规定。

  点评:这条修改和5月份征求意见稿表述一致。明确持有存托凭证的投资者,可以跟非限售股票一样作为底仓市值并能参与网上申购。

  六、第十四条增加一款作为第四款:按照《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》认定的试点企业在境内发行股票或存托凭证的,按照需要向战略投资者配售。

  点评:在5月份征求意见稿中,该项修改意见为:首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,可以向战略投资者配售。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议。可以看出,正式稿去掉了4亿股的门槛要求,创新试点企业发行股票或存托凭证,可以按照需要进行战略配售。

  七、第十五条增加一款作为第二款:按照《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》认定的试点企业在境内发行股票或存托凭证的,按照需要采用超额配售选择权。

  点评:5月份发布的征求意见为:首次公开发行股票数量在4亿股以上的,或者在境内发行存托凭证的,发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超额配售选择权的实施应当服从中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会的规定。正式稿同样去掉了4亿股的门槛,创新试点企业可以按照需要采用超额配售选择权,更加灵活。

  第六和第七处修改的意义在于。为减少存托凭证发行对二级市场的冲击,维护市场不变,创新试点企业发行股票或存托凭证的,可按照需要向战略投资者进行战略配售和采用超额配售选择权。

  八、第三十二条修改为:发行人和主承销商在发行过程中公告的信息只需选择一家中国证监会指定的报刊披露,同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站,并置备于中国证监会指定的场所,供公众查阅。

  点评:该条为新增

  九、第三十四条增加一项作为第六项:上述信息中网上申购前每位网下投资者的具体报价情况及发行结果公告中网下投资者的情况只需刊登在中国证监会指定的互联网网站。

  点评:该条为新增

  十、第三十五条增加一款作为第二款:发行人尚未盈利的,可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息,应当披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。

  点评:和5月征求意见稿一致。完善未盈利企业估值指标的信息披露要求。鉴于未盈利企业不适用市盈率的估值指标,明确未盈利企业应披露市销率、市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标。

  (注:相关点评内容引用自证监会关于修改《证券发行与承销治理措施》的起草说明)

  《关于商业银行担任存托凭证试点存托人有关事项规定》十大规定

  该规定是为加强对商业银行担任中国存托凭证试点存托人的监督治理,明确有关资质治理要求。详细规定如下:

  一、商业银行开展存托业务,除需依据《银行业监督治理法》获得中国银行保险监督治理委员会(以下简称银保监会)批准外,还应报经中国证券监督治理委员会(以下简称证监会)批准。

  点评:明确了商业银行要开展存托业务,不但要银保监会批准,还需要证监会批准。

  二、商业银行申请担任存托人,应当符合以下条件:

  (一)为注册在中国境内的独立法人;

  (二)近来一年的本钱净额不低于4000 亿元人民币或等值可兑换货币;

  (三)在纽约、香港等地区合计拥有5家以上境外机构,炒股票入门知识,且在纽约或香港地区的机构应具有股票托管业务资格;

  (四)公司办理良好,具备与存托业务发展相适应的构造机构和规章制度,内部控制制度、风险治理和问责机制健全有效,紧张审慎监管指标符合监管要求;

  (五)组建了存托业务独立部门或专业团队,配备足够的专职人员,并周全实施分级授权治理;

  (六)具备与存托业务经营治理相适应的营业场所和相关设施;

  (七)在中国境内建立了符合银保监会、证监会、证券交易所、证券登记结算机构要求的技术系统和风险控制系统;

  (八)信誉良好,近来三年内无庞大违法行为;

  (九)符合银保监会对商业银行的相关监管规定和国务院金融监督治理机构要求的其他条件。

  对于母行存托业务经验丰富、行业声誉良好且其母国监管当局与我国金融监管部门有良好监管合作的在华外资法人银行,第(二)、(三)款规定要求可按母行口径进行认定。

  银保监会和证监会可视存托凭证试点业务开展情况,对上述条件进行调整。

原文:股票买卖规则[财经]股民必看!CDR上市交易规则重磅来袭!如何打新?(3)

炒股技巧
上一篇:关于修改《上海证券交易所交易规则》及《上海证券交易所参与者交易业务单元实施细则》涉及交易参与人若干条款的通知 下一篇:没有了

相关搜索